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股票投资控制亏损为什么是第一原则?

1年前 (2021-09-18)股票入门

  为什么说控制亏损是投资第一原则?来看几个数据

  下跌的“威力”大于上涨

  投资不是一个“公平”的游戏,100元亏损50%剩50元,需要上涨100%才能回本,同样100元如果是先上涨100%到200元,只要跌50%,便又回到了原点。

  财经畅销书作者博多舍费尔在他的《财务自由之路3》一书中给出了下面这张表格,列出了投资中下跌不同幅度后想要回本需要达到的上涨幅度.

  可以看出,当下跌幅度不大的时候,回本所需要的涨幅只比之前的跌幅大一点点,似乎还算合理,跌5%需要涨5.3%回本,跌10%需要涨11.1%回本。但是下跌幅度超过20%以后,回本所需要的涨幅迅速增加,跌30%需要涨42.9%回本,跌50%需要涨100%回本,如果跌幅达到90%,想要回本需要的涨幅达到了900%,也就是涨9倍才能回本。

  随着左侧跌幅的线性增加,右侧回本所需的涨幅呈现出了指数级增长的惊人趋势。

  每个投资者都应牢记这组数字和这张图,并有一个基本认识:投资中,涨跌相同的幅度,下跌对结果的影响比上涨大。随着跌幅的增加,回本的难度呈指数级增加,亏得越多,回本越难,所以一定要避免大跌!

  长期来看投资机会有很多,所以不要冒不必要的大跌风险,钱是赚不完的,但是有可能亏完。

  上证指数在2007.10.17-2008.11.3期间跌幅达到-72%,如果在2007年的高点购买一支追踪上证指数的基金,并遭遇了这段大跌,持有直到图中最后时间2019年7月,11年未回本,实际上再持有两年到今天,仍然没有回本。

  再看一道算数题:

  小红和小明都用10万元投资三年,

  小红是5%的年化回报持续了三年,

  小明是前两年每年盈利50%,第三年亏损50%。

  最终谁的获利多?

  我们来计算一下他们的投资结果:

  小红每年赚5%,连续投资3年,10万1.051.051.05=11.576万,投资回报率为15.76%

  小明前两年每年赚50%,第三年亏损50%,10万1.51.50.5=11.25万,投资回报率12.5%

  小红以回报率仅5%的连续收益战胜了小明的前两年高收益第三年大跌。

  可见要想获得好的收益,要尽量避免亏损,如果投资品种波动大无法完全避免亏损,也要控制亏损,宁可少赚,不要大亏。如果不控制亏损的幅度,前期收益再高也是没有意义的。

  这个最大亏损幅度,应尽量控制在跌20%以内,根据前面的分析,跌幅超过20%如果再跌下去,回本难度将呈指数级增加,即便是能扭亏,也需要漫长时间的煎熬等待了。

  结论:投资中要把控制亏损作为第一原则,放在重中之重的位置,尤其要坚决避免大跌,因为大跌后回本的难度是极其大的,并且严重打击投资者的信心。

  如何控制亏损

  那么如何把亏损控制在20%以内呢?两个方法供大家参考:

  1。 未投资产品:买之前先了解当前买入该产品的可能最大跌幅

  看一下目标产品的历史数据,在该产品的高估,中估和低估阶段,结合不同的市场行情,有可能发生的最大下跌幅度是多少,如果最差结果超过跌20%很多,建议暂时放弃购买该产品。投资的机会有很多,没必要选下跌风险大的。

  2。 已投资产品:跌幅达到20%的应对,分两种情况。

  如果确定买的是好产品,好价格,将来能涨回来,可以越跌越买。

  比如说宽基指数基金,历史上来看长期走势都是向上的,如果前面是在估值比较便宜的时候买入的,现在跌20%更便宜了,那么可以考虑加仓,后续越跌越买,降低成本的同时控制亏损幅度。

  如果对购买的产品并不足够了解,很难判断将来会是什么走势,或者产品本身出了问题,比如说企业出了重大丑闻,发展前途不可预测,这时候建议止损清仓,承认这笔投资失败,学到经验教训。

  理发大姐的故事

  前两天去一个大姐店里理发,聊起了她最近买基金的经历:年初听好友说买基金赚钱了,也跟着买了五千,现在就剩三千了。

  亏损40%,回本需要67%的涨幅,以目前的经济形势和市场走势来看,短期内可能性不大了。

  简单交流了一下,发现大姐对于买的基金的种类,市场估值高低以及对应的风险一概不知。

  控制亏损的重要性,理解的也是稀里糊涂。

  一棵新鲜的韭菜,正在被收割。

  聊到最后大姐认真的说:“我那个朋友是真赚着钱了,好几万呢。”

  。。。。。。

  巴菲特曾在一次访谈中说:

  投资要想获得成功有两个重要法则:

  法则一:永远不要赔钱。

  法则二:永远别忘记法则一。

  同巴菲特一样,本杰明格雷厄姆、霍华德马克斯、约翰聂夫……这些世界顶级投资大师无一不强调避免本金永久损失的风险对于投资的重要意义。

  首先要在市场中活下去,然后再谈怎么发展,怎么赚钱。

  投资是在尽量保证不亏损的基础上,努力获取更高收益。

  亏损的风险是考察投资产品的时候首先要考虑的问题。

  理财平台上的基金收益率排名很吸引眼球,但是评价一个投资产品好不好,不能只看收益率有多高,别忘了先了解一下最大回撤是多少,在当前时间点买入,有可能亏多少,评估一下与自己的风险承受力是否匹配,再结合预期收益率考虑是否购买。

  毕竟,亏了再想赚回来就难多了。

  小结

  1。 亏得越多,回本越难,大跌杀伤力巨大,要把控制亏损避免大跌作为投资第一原则。

  2。 通过购买前的风险测算和购买后的仓位管理,把最大亏损控制在20%以内。

  3。 投资的基础是尽量不亏损,了解一个产品要先评估亏损的风险。


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